中国基金报记者吴君
　　近期，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》（下称《措施》），从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措，在私募股权创投圈引发热烈讨论。受访私募认为，《措施》的出台为科技企业的发展提供了一套资本市场组合拳，为实现经济高质量发展提供有力支持。
　　《措施》指出，引导私募股权创投基金投向科技创新领域，落实私募基金“反向挂钩”政策，扩大实物分配股票试点、份额转让试点。受访私募表示，此举有助于缓解私募股权创投基金面临的“退出难”问题。
　　为科技企业发展提供资本市场组合拳
　　不少股权创投机构表示，非常关注证监会发布的《措施》。
　　盈科资本产业投资事业部总裁冯志强指出，《措施》的出台为科技企业的融资、并购提供了一套全方位的资本市场组合拳，有利于政策的衔接与融合，多层次地对科技创新企业的发展进行精准覆盖，为新质生产力的发展进一步提速。特别是《措施》再次提出统筹发挥各板块功能定位，对科创板、创业板、北交所的定位做了进一步说明，有利于科技企业根据自身定位和特点，针对性地选择上市板块，打开上市路径和通道。
　　对于《措施》的相关内容，弘信资本董事长高建明表示，最关注四点：一是新股发行将常态化，二是支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性强的优质未盈利科技型企业上市，三是健全科技企业上市和再融资的“预沟通”机制，四是落实私募基金“反向挂钩”政策。
　　“十六项措施重点很多，我认为要坚持‘投早、投小、投硬科技’。硬科技创新具有周期长、难度高、不确定性强的特点，因此，硬科技在早期特别需要私募股权基金的支持，尤其是长期支持，呼吁大家做耐心资本，只有坚持长期主义，才能创造足够大的价值。”中科创星创始合伙人李浩说。
　　政策有助于解决“退出难”问题
　　《措施》指出，引导私募股权创投基金投向科技创新领域，完善私募基金监管办法，丰富产品类型，推动母基金发展，发挥其促进科技型企业成长作用。落实私募基金“反向挂钩”政策，扩大实物分配股票试点、份额转让试点，拓宽退出渠道，促进“投资－退出－再投资”良性循环。
　　李浩认为，这些措施有助于缓解私募股权创投基金面临的“退出难”问题，能够促进其更好地服务于科技型企业的成长。“希望未来能够持续简化私募基金反向挂钩政策的申请和操作流程，优化基金的退出环境，鼓励私募基金与各类金融机构开展市场化合作，支持实体经济和科技创新。最终，通过政策引导促进长期资本的形成，支持早期、中小型的硬科技企业发展。”
　　高建明表示，科技创新发展离不开私募股权创投基金，要吸引更多的社会资本进入，支持科技创新发展，就需要给私募股权创投基金创造更好的退出渠道。《措施》提出落实“反向挂钩”政策，意味着投资于未上市企业的期限越长，企业上市后基金退出的期限越短、限制越少。创新和竞争能力强的科技型上市公司，是证券市场繁荣的基石。给予私募股权创投基金正常的退出渠道，才会有更多的资金参与创业投资，培育更多优质上市公司。
　　发挥私募股权创投基金的力量
　　私募股权创投基金是支持科技企业的核心力量之一。记者了解到，近年来不少私募机构积极进行投资实践。
　　李浩表示，中科创星致力于硬科技早期投资，在光电芯片、人工智能、航空航天、生物技术、信息技术、新能源、新材料、智能制造等关键核心技术上，总计投资超过450家硬科技企业，并搭建起以“研究机构+早期投资+创业平台+投后服务”为一体的硬科技创业生态，坚持投后赋能，帮助企业解决在创业过程中遇到的经营管理和资源问题，引导“科学家”向“企业家”转型。
　　冯志强称，公司持续在人才引入、资源链接等多个方面给予被投企业全方位的支持，并从盈科的产业圈层方面积极赋能，帮助企业发展。未来，盈科资本将持续关注科创企业发展，助力实现产业数字化、智能化的全面创新和突破，赋能新质生产力发展。
　　高建明说，弘信资本积极从事科技型企业的投资活动，同时，与化工新材料、医药等领域的龙头企业合作，设立投资基金，引入产业资源，更好地服务于被投企业。
（文章来源：中国基金报）